Чтобы заколосилось

Рекомендации предпринимателям и простым гражданам в преддверии возможной рецессии

00:00, 18 октября 2013г, Экономика 2535


Чтобы заколосилось Фото №1

30 сентября известный российский экономист, президент консалтинговой компании «Неокон» Михаил Хазин и его коллега, управляющий партнер этой компании Денис Ракша, прочитали барнаульским предпринимателям курс лекций. В «АП» за 11 октября мы знакомили читателей с картиной мира, предложенной московскими экспертами. Сегодня речь пойдет о практических вещах: стоит ли инвестировать в развитие или залечь на дно, на какой бизнес обратить внимание, в каких активах держать средства.

Программа правительства

В ближайшее время реальные доходы населения прекратят рост, прогнозирует Денис Ракша. У российских импортеров тоже упадут объемы, но для них это не станет крахом. Да, придется сократить некоторое количество персонала, они будут вынуждены отдыхать на островах не четыре раза в год, а три. Хуже придется промышленности, ориентированной на внутренний рынок, которая столкнется с падением доходов потребителей. Понимая это, наше правительство приняло антикризисную программу. Ее авторы осознали, что природа грядущего кризиса совершенно иная по сравнению с тем, что был в 2008-2009 годах, и антикризисные меры должны быть другими.

Программа состоит из двух частей: финансовой и мер поддержки реального сектора. Центробанк, приняв во внимание опыт предыдущего кризиса, научился быстро и на приемлемых условиях предоставлять коммерческим банкам дополнительную ликвидность. Учитывая потребности реального сектора, ЦБ разработал новый способ предоставления кредитов. Деньги под залог неликвидных активов теперь дают по базовой ставке (5,5%), которая даже ниже инфляции.

По идее, все должно заколоситься. Почему не колосится? Хотя бы потому, что у нас старая технологическая база, не позволяющая выпускать конкурентоспособные на внешнем рынке товары. Для решения этой задачи правительство обязалось создать 25 млн. высокотехнологичных рабочих мест в производственном секторе. Занявшим их людям придется производить продукцию в основном на экспорт, поскольку внутренний спрос ограничен. Для того, замечает управляющий партнер «Неокона», уже сейчас создана эффективная система поддержки экспорта. Другое дело, что таких производств, работающих по международным стандартам, пока очень мало. Даже если заниматься внедрением стандартов, то это займет длительное время. К тому же в других странах наши товары не очень ждут и реализуют свои программы стимулирования экспорта.

В результате создания высокопроизводительных рабочих мест должна высвободиться рабочая сила. Ее предполагается трудоустроить в малом и среднем бизнесе. То есть в этой сфере тоже придется организовывать новые компании и рабочие места, уже не высокотехнологичные и высокооплачиваемые. На это выделяются государственные средства. А денег для поддержания старых заводов не дадут.

По мнению Дениса Ракши, новая программа правительства при всех ее недочетах – первый за последние 20 лет стройный план развития экономики. Раньше на все вопросы, куда мы идем и как идем, не было вразумительного ответа.

 

Инвестиции

Между тем самая большая на сегодня проблема – возобновление экономического роста, который невозможен без инвестиций. А инвестиции в России встали еще в прошлом году. Как заставить их расти, пока никто не знает. Уже все надежные заемщики имеют кредитные линии в банках, но не берут инвестиционных кредитов. Производственники опасаются занимать деньги, ссылаясь на сезонное сокращение продаж. Им объясняют, что отдача от нынешних инвестиционных займов наступит не ранее чем через 2-3 года, когда на рынке будут действовать другие факторы, они соглашаются, но кредиты по-прежнему не берут. Возник какой-то психологический барьер. И правительство сейчас направляет свои усилия на то, чтобы сломать этот психологический барьер у компаний и убедить их принять решение об инвестициях в основной капитал. Понятно, что отвечать за эти решения будет не правительство, а компании, но другого способа преодолеть стагнацию нет.

Многих предпринимателей интересует, что же им делать в данной ситуации.

«Например, если вы решили построить на своем предприятии новый цех за счет припрятанных в офшоре средств, то следует проанализировать инфляцию, – объясняет Денис Ракша. – Если она высокая, то лучше строить в Китае. Или вы понимаете, что внутренний рынок, на который работает завод, сжимается, то необходимость в строительстве отпадает».

«Предприниматель легко примет решение об инвестировании, если у него будут железные гарантии сбыта той продукции, для производства которой он и собирается строить цех, – включается в разговор Михаил Хазин, – однако добиться их чрезвычайно трудно».

Десять лет назад в России не производились трубы большого диаметра для магистральных газопроводов. Одновременно в стране было запущено строительство сразу нескольких таких производств. Предприниматели вложили в дело миллиарды долларов, перед этим попытавшись получить гарантии в правительстве и в Газпроме. Газпром отказался подписывать соглашение, не будучи уверенным в качестве и объемах поставки труб. И только спустя десять лет, когда заводы были построены, качество труб известно, Газпром начал их покупать, но в любой момент может отказаться. И монополию можно понять. Допустим, подписала она долгосрочное соглашение на поставку труб, а через некоторое время правительство приняло решение о заморозке тарифов на газ. И Газпрому пришлось существенно сократить свою инвестиционную программу.

А вот государству вполне по силам дать гарантии инвесторам, выделяя деньги потребителям, считает Хазин. Это можно делать напрямую, повышая пенсии, стипендии, зарплаты бюджетникам, или косвенно, снижая налоги.

Еще один вариант стимулирования внутреннего спроса – резкое увеличение инфляции, которое заставит граждан потратить все сбережения, так как хранить их станет бессмысленно. По расчетам ЦБ, к концу года на счетах россиян скопится 17 трлн. руб.

Нынешний менеджмент, считает эксперт, умеет работать только при наличии в экономике трех условий: роста спроса, денежного предложения и снижения стоимости кредита. Ни один из этих принципов больше не действует. И в этой ситуации надо принципиально менять всю логику ведения бизнеса. Большинство банкротств будет происходить не из-за падения рынка. Есть очень известный эффект: количество работающих на рынке компаний во время кризиса сокращается быстрее, чем сам рынок. И выручка проигравших достается победителям. Таким образом, на падающих рынках ключевым элементом для предпринимателя становится финансовая устойчивость, которая позволяет ему функционировать дольше конкурентов. И поскольку долги в период кризиса возвращать довольно трудно, то привлекать средства для развития лучше не путем банковского кредита, а поиском соинвестора. И целью деятельности станет захват рынка, а не прибыль, втолковывает Хазин бизнесменам.

Его коллега Денис Ракша считает, что советы Михаила Леонидовича больше подходят для крупного бизнеса, который может привлечь инвестиции на приемлемых условиях. А середнякам, тем более «малышам», трудно найти арабского шейха, который бы за долю в прибыли согласился вложить в проект миллионы долларов. Кредит же взять вполне реально. Банки сейчас сидят на деньгах, но из-за жестких условий ЦБ по резервированию средств не могут найти хорошего заемщика, чтобы всучить ему кредит.

«И если вы придете в банк и попросите денег под залог приобретаемого вами актива, например, заводика в соседней области, они будут целовать вам пятки, – уверен Ракша. – Потому что банк ничего не теряет по своим показателям. И вы ничего не теряете в случае провала проекта: отдадите завод, купленный на чужие деньги. Более того, банк будет отказываться у вас его брать, ему важно, чтобы заемщик кредит обслуживал».

С умом вложить свободные средства в России – большая проблема. У нас для этого слишком мало качественных инструментов. На первый взгляд, самое разумное вложение – портфельные инвестиции в работающий бизнес. Но потенциальные миноритарные инвесторы боятся, что основной собственник и менеджмент их надуют.

Ракша считает, что проблему можно решать, создавая бизнес с нуля в складчину. Скорее всего, такие проекты совместного инвестирования и, может, совместного управления должны создаваться людьми, проживающими в одном регионе. Конечно, жителю Алтайского края можно купить кусочек завода в Китае, но контролировать его работу будет трудно.

Нестандартные решения

Тем же, кто уже имеет работающий бизнес, интересно, оживится ли его рынок весной после сезонного затишья. Вопрос не праздный, предприниматели хотели бы знать, стоит ли сохранить персонал на зиму и работать на склад, чтобы весной победить всех конкурентов, или, если рынок не оживится, уже сегодня сократить часть людей.

Но сделать точный прогноз даже на полгода невозможно, так как сейчас на экономику влияет большое число неэкономических факторов, говорит Ракша. Хотя проследить общие тенденции реально.

Вероятнее всего, весной 2014 года сезонного подъема рынков не случится, прогнозирует экономист. Но это не значит, что стагнация будет всюду. Если где-то начнется падение, то где-то обязательно отрастет. Зная общие тренды в экономике, каждый предприниматель должен экстраполировать их на свой бизнес. Понятно, что надо сокращать затраты, но не в ущерб возможности роста. Ракша дает довольно циничный совет: «Часть персонала можно попросить на выход, а других заставить работать больше. Да, это негуманно. Но когда вы это сделаете, то обнаружите, что с вами спорить никто не будет. Все понимают, что в нынешней ситуации найти работу с сопоставимой зарплатой довольно сложно. А если не понимают, то у вас появится шанс найти более квалифицированного сотрудника за меньшую зарплату».

Сегодня важно угадать, где найти новых клиентов, как со своим бизнесом выйти на новые рынки. «Над этим вопросом нужно думать предметно, прикладывая творческую смекалку, – учит управляющий партнер «Неокона». – Например, наша компания сейчас осваивает новое направление маркетинга. Если обычно продвижение продукта строится на добрых помыслах, на достижении потребительской мечты, то мы обращаемся к темным сторонам человеческой души, к страхам и комплексам. Есть подозрения, что на этом рынке можно сделать очень большие деньги.

Недавно мы порекомендовали одной компании отдать все свои вспомогательные бизнесы (столярный, котельный, литейный цехи) в собственность их менеджеров. Тем самым удалось высвободить достаточное количество средств и ликвидировать кассовые разрывы для основного производства. В США все вспомогательные производства переведены на аутсорсинг, несут все основные риски и в случае кризиса банкротятся. Избавляйтесь от лишнего, и вы снизите накладные расходы, увеличите производительность труда и повысите финансовую стабильность».

Простым гражданам, имеющим сбережения, московские эксперты рекомендуют покупать облигации инфраструктурных (энергетических) компаний, осторожно относиться к инвестированию в недвижимость, имея в виду, что она со временем обесценивается из-за инфляции. На ближайшие три месяца хорошим инструментом для сохранения средств, по мнению Хазина, будет доллар. А вот на старость лучше копить, приобретая золотые монеты. Золото на длительном отрезке времени только дорожает.

Фоторепортаж
Блоги