Сможет ли Банк России удержать слабеющий рубль от падения

Со вчерашнего дня Банк России начал валютные интервенции на Московской бирже, а сегодня, 15 сентября, скорее всего, поднимет ключевую ставку. И все это ради укрепления или хотя бы стабилизации курса рубля, ведь от его прочности зависит инфляция в стране.

Зачем нам доллары

Кто-то из читателей может сказать: «Зачем мне этот доллар, если я никогда его не видел?» Но дело в том, что около половины непродовольственных и четверти продовольственных товаров Россия закупает за границей. И чем больше импортеры отдадут за доллар или евро рублей, тем дороже продукция будет стоить в магазинах. И тут же к заграничным подтянутся и цены на похожие отечественные продукты. Так устроен рынок.

Центробанк начал интервенцию

Итак, в начале прошлой недели ЦБ РФ предупредил, что с 14 по 22 сентября равномерно реализует на рынке валюту на 150 млрд рублей, ежедневный объем операций составит 21,4 млрд рублей. На прошлой неделе регулятор ежедневно продавал юани на в девять раз меньшую сумму – 2,3 млрд рублей. Эти сделки проводятся для того, чтобы сбалансировать спрос и предложение на Московской бирже, где одновременно идет покупка валюты в Фонд национального благосостояния (ФНБ).

Как сообщает «Деловой Петербург», заметного влияния на курс рубля новость о грядущем резком увеличении продаж валюты не оказала. 6 сентября, когда это стало известно, курс доллара расчетами на Московской бирже скорректировался от достигнутого утром уровня 98,34 рубля к 97,4, то есть примерно на 1%. А потом двинулся вверх и вечером переписал утренний максимум. Слабую реакцию рынка издание объясняет тем, что увеличенные продажи продлятся всего семь торговых дней, а затем уменьшатся до 0,75 млрд рублей в день и останутся такими до 31 января 2024 года.

… и, скорее всего, поднимет ставку

Многие финансисты полагают, что 15 сентября, во время планового заседания Банка России по определению величины ключевой ставки, она снова будет повышена. Делается это для того, чтобы увеличить стоимость кредитов, затормозить потребительский и инвестиционный спрос, а через него и инфляцию. Также высокая ставка делает менее выгодными для коммерческих банков валютные спекуляции на бирже.

Центральный банк России может пойти на повышение ставки, если доллар приблизится к отметке 100 рублей, сказал глава комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков в интервью «Парламентской газете». Ранее, 1 сентября, глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила журналистам, что не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки.

Эксперты оценивают возможный рост ставки на 0,5–3 процентных пункта. Если она действительно вырастет до 15%, то коммерческие кредиты будут стоить не меньше 17–20%. И кому они тогда нужны?

А Минфин скупает валюту

Между тем растут мировые цены на нефть. На прошлой неделе стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть сорта Brent превышала $91 за баррель. Это самый высокий уровень с ноября прошлого года.

Обычно рост цен на нефть способствует увеличению доходов российского бюджета и укреплению рубля. Но тут выяснилось, что не вся получаемая за черное золото валюта свободно конвертируемая.

Так, по оценке экс-главы банка «Открытие» Михаила Задорнова, в первом полугодии текущего года Россия поставила в Индию нефти и нефтепродуктов на $30 млрд, тогда как российский импорт из Индии составляет $6–7 млрд в год. Что делать с разницей, выраженной в рупиях, пока не очень понятно.

Во-вторых, Минфин РФ в рамках бюджетного правила должен при росте нефтегазовых доходов скупать валюту в ФНБ. И с 7 сентября 2023 года в семь раз увеличил объем покупок валюты и золота. За месяц ведомство планирует потратить на эти цели 276,16 млрд рублей, ежедневный объем покупок составит 13,15 млрд рублей.

Таким образом, получается, что ЦБ будет продавать валюту на 21,4 млрд рублей, а Минфин ее скупать на 13,15 млрд. И продлится эта акция в поддержку рубля неделю. А дальше ведомство Антона Силуанова, получается, будет играть против национальной валюты?

Что же делать гражданам ?

И куда пойдет курс, с уверенностью сказать невозможно. Но все эксперты уверены, что до Нового года он будет находиться в интервале 95–100 рублей за доллар США. До президентских выборов, что намечены на 17 марта 2024 года, финансовые власти за ним будут следить, чтобы не разгонять инфляцию.

И тут у населения есть два варианта: покупать или продавать валюту. Кто-то может решить, что он в прошлом году приобрел доллары по 60 рублей и сегодня самое время их скинуть по 95 рублей, заработав больше 50% прибыли. А кто собрался копить на черный день, может сегодня отправиться в банк за «зелеными» по 98–100 рублей, чтобы после выборов потирать руки, когда «американец» будет стоить, например, 120 рублей.

Наличная валюта в банках сегодня в достатке. Центробанк на днях разрешил коммерческим банкам продавать населению доллары и евро без ограничения, даже те, которые поступили в их кассы до 9 апреля 2022 года.

Кстати

В марте 2022 года ЕС и США запретили ввозить в Россию наличные доллары и евро. Тем не менее в нашей стране этих дензнаков еще много. Только в минувшем августе на фоне ослабления рубля население продало банкам на 42,1 млрд руб. иностранной валюты больше, чем купило.